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Finanzmanagement

Grundsätze und Ziele der Finanzaktivitäten

Für die Steuerung der Finanzierungstätigkeiten des Konzerns ist die METRO AG zentral verantwortlich. Sie sichert die jederzeitige Zahlungsfähigkeit des Konzerns, reduziert finanzielle Risiken, soweit wirtschaftlich sinnvoll, und vergibt Kredite an die Konzerngesellschaften. Ziel ist es, den Finanzbedarf der Konzerngesellschaften kosteneffizient und in ausreichender Höhe über die internationalen Banken- und Kapitalmärkte zu decken. Grundlage für die Finanzaktivitäten ist die Konzernfinanzplanung, die alle wesentlichen Gesellschaften berücksichtigt. Die Auswahl der Finanzprodukte orientiert sich grundsätzlich an den Fristigkeiten der zugrunde liegenden Geschäfte.

Durch den konzerninternen Finanzausgleich im Rahmen des Cash-Poolings können die finanziellen Mittel bedarfsgerecht allokiert werden, indem Konzerngesellschaften mit Finanzierungsbedarf die Liquiditätsüberschüsse anderer Konzerngesellschaften nutzen. Dies verringert die externe Bruttoverschuldung und somit den Zinsaufwand.

Das aktuelle Investment-Grade-Rating von METRO von langfristig BBB− bzw. kurzfristig A−3 (Standard & Poor’s) unterstützt den Zugang zu den internationalen Geld- und Kapitalmärkten, der insbesondere im Rahmen des Euro Commercial Paper Programme sowie des Anleiheemissionsprogramms bei entsprechendem Bedarf genutzt wird. Dabei findet ein regelmäßiger Dialog mit Kreditinvestoren und -analysten statt.

Bei sämtlichen Finanzaktivitäten gelten konzernweit die folgenden Grundsätze:

  • Zentrale Steuerung der Finanzierungstätigkeiten durch die METRO AG
  • Außenauftritt von METRO als finanzielle Einheit
  • Kosteneffiziente Kapitalbeschaffung durch Nutzung von Banken- und Kapitalmärkten
  • Diversifikation von Abhängigkeitsbeziehungen zu einzelnen Banken durch Limitierung des Kreditvolumens pro Bank
  • Funktionstrennung für Anbahnung, Controlling und Verwaltung von Finanzgeschäften
  • Zentrales Finanzrisikomanagement

Rating

Die METRO AG hat Standard & Poor’s mit der Erstellung und Überwachung eines Ratings beauftragt, das sich wie folgt darstellt:

Kategorie

2022

Langfristig

BBB−

Kurzfristig

A-3

Ausblick

negative

Finanzierungsmaßnahmen

Die Deckung des mittel- bis langfristigen Finanzierungsbedarfs erfolgt über ein Anleiheemissionsprogramm, das über ein maximales Volumen von 5 Mrd. € verfügt. Das Anleiheemissionsprogramm wurde zum 30. September 2022 mit insgesamt 1.201 Mio. € in Anspruch genommen.

Die Deckung des kurzfristigen Finanzierungsbedarfs erfolgt über das Euro Commercial Paper Programme mit einem maximalen Volumen von 2 Mrd. €. Im Durchschnitt wurde das Programm im Berichtszeitraum mit 136 Mio. € in Anspruch genommen. Zum 30. September 2022 betrug die Inanspruchnahme 0 Mio. € (30.9.2021: 26 Mio. €). Zudem wurden bilaterale Kreditlinien in Höhe von insgesamt 69 Mio. € in Anspruch genommen.

Als Liquiditätsreserve hat die METRO AG eine syndizierte Kreditlinie in Höhe von 850 Mio. € sowie zusätzlich mehrjährige bilaterale Kreditlinien in Höhe von 645 Mio. € vereinbart. Eine Inanspruchnahme während des Berichtszeitraums erfolgte nicht.

Freie Kreditlinien von METRO

 

30.9.2021

30.9.2022

 

 

Restlaufzeit

 

Restlaufzeit

Mio. €

Gesamt

bis 1 Jahr

über 1 Jahr

Gesamt

bis 1 Jahr

über 1 Jahr

Bilaterale Kreditlinien

797

78

718

714

64

650

Inanspruchnahme

−102

−78

−23

−69

−64

−5

Freie bilaterale Kreditlinien

695

0

695

645

0

645

Syndizierte Kreditlinien

850

0

850

850

0

850

Inanspruchnahme

0

0

0

0

0

0

Freie syndizierte Kreditlinien

850

0

850

850

0

850

Kreditlinien gesamt

1.647

78

1.568

1.564

64

1.500

Inanspruchnahme gesamt

−102

−78

−23

−69

−64

−5

Freie Kreditlinien gesamt

1.545

0

1.545

1.495

0

1.495

Commercial Paper Programme
Geldmarktübliches Daueremissionsprogramm zur Deckung des kurzfristigen Finanzmittelbedarfs. Es ermöglicht die Emission von Commercial Papers (CP) als abgezinste, unbesicherte Inhaberschuldverschreibungen, die keine standardisierten Laufzeiten aufweisen.
Glossar
Rating
Rating bezeichnet im Finanzwesen die systematische, qualitative Bewertung von Emittenten hinsichtlich ihrer Bonität. Es wird durch unterschiedliche Bonitätsstufen ausgedrückt. Bekannte Agenturen, die Ratings durchführen, sind Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch.
Glossar

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